AXA Relax Rente: Test & Erfahrungen 2024

Du interessierst dich dafür, ob die AXA Relax Rente eine gute Anlageentscheidung ist bzw. war?

Folgende Test Checkliste hilft mir als unabhängiger Honorar-Finanzanlagenberater die wichtigsten Produktmerkmale zu vergleichen. Ich hoffe sie hilft auch dir.

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AXA Relax Rente Chance – Normaltarif (ALVI1)

Hier vorab die wichtigsten Eckpunkte des Tarifs in der Schnellübersicht am Beispiel des Basisrententarifs (Rürup Rente).

AXA Relax Rente als Basisrente oder Private Rente

Die Rentenversicherung AXA Relax Rente gibt es in zwei Produktgattungen:

• Private Rentenversicherung
• staatlich geförderte AXA Relax Basisrente (sog. Rürup Rente)

Bei der private Rentenversicherung kannst du dir später das Kapital in einer Summe auszahlen lassen, dafür sind die Beiträge nicht steuerlich Absetzbar. Die Beiträge zur Basisrente (sog. Rürup Rente) sind steuerlich Absetzbar, dafür bietet diese jedoch nur eine lebenslange Rentenauszahlung.

Außerdem kannst du zwischen folgenden 3 Tarifvarianten wählen:

AXA Relax Rente Chance / AXA Relax Basisrente Chance

Die Anlage der AXA Relax Rente teilt sich in 3 unterschiedliche Anlagetöpfe auf.

• 80% der Beiträge garantiert (Anlage in Sicherungsvermögen)
• Indexpartizipation an Aktienindex (Global Multi Asset oder Europa)
• freie Fondsanlage (z.B. AXA Chance Invest)

Der Hauptanteil deiner Beiträge fließt für die Garantie in das Sicherungsvermögen. Darüber hinaus hast du die Möglichkeit an einer Partizipation an einem Aktienindex. Als 3. Baustein kannst du die Fonds für die freie Fondsanlage selbst wählen. Dabei kannst du dich für ein gamanagtes Portfolio der AXA (z.B. AXA Chance Invest) oder eine freie Fondsauswahl entscheiden. Leider beinhaltet die Fondsauswahl der AXA überwiegend teure, aktive Fonds und nur 4 ETFs.

AXA Relax Rente Comfort Plus / AXA Relax Basisrente Comfort Plus

• 80% der Beiträge garantiert
• Investition in Sicherungsvermögen mit Indexpartizipation + gemanagte Fondsanlage
• jährliche Möglichkeit an Indexpartizipation (wenn Index sich positiv entwickelt)

Bei der AXA Relax Rente Comfort Plus wird die Fondsanlage vollständig für dich gemanagt. Ausserdem kannst du ggf. von Garantieerhöhungen während der Laufzeit profitieren. (Sondervermögen Plus)

AXA Relax Rente Classic / AXA Relax Basisrente Classic

• 95% der Beiträge garantiert
• Investition überwiegend in Sicherungsvermögen (festverzinsliche Anlage)
• jährliche Möglichkeit an Indexpartizipation (wenn Index sich positiv entwickelt)
• im Neugeschäft nur noch für Einmalbeiträge möglich

Die AXA Relax Rente Classic ist die defensivste Produktvariante der AXA. Hier wird das Kapital vollständig im Sicherungsvermögen angelegt und es gibt eine kleine Chance auf eine Indexbeteiligung.

AXA Relax Rente Kosten

Je höher die Kosten eines Vertrags sind, desto weniger kommt am Ende bei dir an. Daher sind die Kosten das wichtigste Vergleichskriterium für Altersvorsorgeverträge.

Bei der AXA Relax Basisrente findest du die Kosten im gesetzlichen Produktinformationsblatt (PIB).
Bei der AXA Relax Rente (Private Rente) findest du die Kosten im Informationsblatt:
“Individuelle Vertragsinformationen gemäß der Informationspflichtenverordnung” im Abschnitt
“11. Kosten, Gebühren und Steuern” des vollständigen Angebots.

Im Kurzvorschlag (kurz und bündig) sind leider keine Kostenangaben enthalten, weshalb du immer ein vollständiges Angebot inklusive Versicherungsbedingungen anfordern solltest.

AXA Relax Rente Abschlusskostenvarianten

Die AXA Relax Rente gibt es in 5 unterschiedlichen Abschlusskostenvarianten. Der Berater kann in der Software der AXA auswählen, welche Variante er dir anbietet.

Im den kommenden Abschnitten beziehe ich mich auf den AXA Relax BasisRente Chance in folgenden Ausgestaltungen:

• Normaltarif mit AXA Chance Invest B ESG
• Tarif ohne Abschlusskosten mit Amundi Prime Global (günstigste Option)

Abschluss- & Vertriebskosten (Alpha Kosten)

Die Abschluss- und Vertriebskosten (sog. Alpha Kosten) werden deinem Vertragsguthaben in den ersten 5 Jahren abgezogen. Diese gehen sofort nach Vertragsabschluss als Provision an den Berater.

• Normaltarif: 2,50% der Beitragssumme
• Tarif ohne Abschlusskosten: keine

Die Beitragssumme berechnet sich nach deinem Monatsbeitrag x 12 Monate x Laufzeitjahre deines Vertrags. Schließt du beispielsweise einen Vertrag mit 300€ Monatsbeitrag und 25 Jahren Laufzeit ab, ist die Beitragssumme 90.000,00€ und die Abschlusskosten betragen 2.250,00€.

Verwaltungskosten vom Beitrag (Beta Kosten)

Von jedem Beitrag den du in den Vertrag einzahlst, werden Verwaltungskosten abgezogen (sog. Beta Kosten).
Diese betragen bei der AXA Relax Rente:

• Normaltarif: max. 9,75%
• Tarif ohne Abschlusskosten: max. 5,00%

Verwaltungskosten vom Guthaben (Gamma Kosten)

Jedes Jahr werden aus deinem Guthaben laufende Verwaltungskosten von der AXA sowie den Investmentfonds entnommen (sog. Gamma Kosten). Diese berechnen sich prozentual nach der Höhe des Guthabens im Vertrag.
Diese betragen bei der AXA Relax Rente:

• Normaltarif: max. 4,00% (Investmentanlage aktuell 1,60%)
• Tarif ohne Abschlusskosten: max. 4,00% (Investmentanlage aktuell 0,79%)

Der Grafik kannst du entnehmen, dass die Kosten unterschiedlich ausfallen, je nach “Anlagetopf”:

• Sicherungsvermögen: 0,70%
• Indexbeteiligung: 0,00%
• freie Investmentanlage: max. 4,00% (1,60%)

In den ersten Jahren fallen die Guthabenkosten noch nicht so stark ins Gewicht, da das Vertragsguthaben in der Regel noch relativ gering ist. Gegen Ende der Laufzeit sind diese Kosten jedoch sehr bedeutend, da das Guthaben dann sehr hoch ist.

Verwaltungskosten – Stückkosten in € (Kappa Kosten)

Die AXA nimmt 2,50 EUR x 12 Monate = 30,- EUR jährliche Stückkosten

AXA Relax Rente Effektivkosten

Die Effektivkosten fassen alle obigen Kosten in einer Renditekennzahl zusammen.

Die Effektivkosten drücken aus, um wie viel Prozent sich die jährliche Rendite auf dein Kapital durch sämtliche Vertrags- und Fondskosten reduziert.

• Normaltarif: 2,45%
• Tarif ohne Abschlusskosten: 1,41%

Beispiel: Um dir ein besseres Gefühl dafür zu geben, welchen Unterschied eine Differenz von 2% Effektivkosten bei der Ablaufleistung ausmacht, hier folgende Beispielrechnung.

Parameter: 300€ Monatsbeitrag, 30 Jahre Vertragslaufzeit, 6,50% Aktienmarktrendite,
0,50% vs. 2,50% Effektivkosten macht folgenden Unterschied:

• 6%: 284.609€
• 4%: 201.906€
• das macht eine Differenz von 82.704€ oder 29%!

Nicht in den Effektivkosten enthalten sind:

• Kosten bei Zuzahlungen
• Kosten in der Rentenphase

Kosten bei Zuzahlungen

Die AXA Relax Rente erhebt für Zuzahlungen die gleichen einmaligen Kostenabzüge wie für laufende Beiträge. Somit ergibt sich folgende Kostenbelastung für eine Zuzahlung:

• Normaltarif: 12,25% (2,50% Abschluss- + 9,75% Beitragskosten)
• Tarif ohne Abschlusskosten: 5,00% (0% Abschluss- + 5,00% Beitragskosten)

Kosten in der Rentenphase

In der Auszahlungsphase erhebt die AXA Relax Rente folgende Kosten:

• 1,92% der gezahlten Leistungen
• + max. 0,20% für Kapital im Sicherungsvermögen

Garantierter Rentenfaktor

Der garantierte Rentenfaktor drückt aus, wie viel Monatsrente du später je 10.000€ Vertragsguthaben mindestens erhältst. In einer Modellrechnung mit 300€ Monatsbeitrag, 25J. Laufzeit (bis 67J.) und 10 Jahre Rentengarantiezeit ergibt sich:

• Garantierter Rentenfaktor: 20,29€ je 10.000€ Fondsguthaben

Als Referenz, die besten Nettotarife am Markt bieten einen garantierten Rentenfaktor von ca. 27,50€.

Der garantierte Rentenfaktor bei der AXA Relax Rente mit Performanceoption in der Auszahlungsphase fällt relativ gering aus, damit die Versicherung einen größeren Spielraum hat, um auch in der Rentenphase zum Teil in der Indexbeteiligung investiert zu bleiben.

Insbesondere bei der AXA Relax Basisrente (Schicht 1) spielt der garantierte Rentenfaktor eine wichtige Rolle, da du hier kein Kapitalwahlrecht hast. Das Kapital wird hier nur als lebenslange Rente ausgezahlt.

Bei der AXA Relax Rente als Private Rente (Schicht 3) gibt es auch die Option dir das Kapital auszahlen zu lassen. Mit einem Steuertrick kannst du auch in der Rentenphase Steuerzahlungen minimieren.

Anwendung des garantierten Rentenfaktors für zukünftige Zuzahlungen

Die AXA Relax Rente garantiert den garantierten Rentenfaktor nur für die vertraglich vereinbarten Beiträge.

Wenn du zukünftig Zuzahlungen in deinen Vertrag leistest, kann die AXA einen neuen Rentenfaktor anwenden. Hier der entsprechende Vertragsauszug:

Verzicht auf Treuhänderklausel

Die AXA Relax Rente verzichtet in ihren Versicherungsbedingungen auf die sog. Treuhänderklausel. Somit kann der garantierte Rentenfaktor nicht nachträglich durch die Zustimmung eines unabhängigen Treuhänders herabgesetzt werden. Das ist positiv zu werten.

AXA Relax Rente Fondsauswahl

Leider beinhaltet die Fondsauswahl der AXA überwiegend teure, aktive Fonds und nur 4 ETFs.

Historische Renditen AXA Indexbeteiligung

Auf der Webseite der AXA Lebensversicherung AG findest du unter der Rubrik “Indexbeteiligung (Relax Rente)” die historischen Renditen der beiden Indizes zum Download:

• Global Multi Asset Index
• Europa Aktienindex mit ISC

Ich habe mir einmal die Mühe gemacht und die jährliche Rendite über die letzten Jahre auszurechnen. Hier das ernüchternde Ergebnis.

Wie du siehst, lag die jährliche Rendite je nach Indexstichtag und Index zwischen 1,33% und 2,49%. Welchen Indexstichtag dein Vertrag hat, hängt vom Datum des Versicherungsbeginns ab.

Kritisch an dem Konzept der Indexbeteiligung ist insbesondere, dass der sogenannte CAP und Floor variabel sind und über die Jahre stetig von der AXA gesenkt wurden. Beides sind gewisse Faktoren, die bestimmen, wie stark du an der Rendite des Aktienindex beteiligt bist.

Aufgrund der historischen Zahlen, solltest du nicht mehr als 2% jährlicher Rendite einplanen.

Vorsicht bei Modellrechnungen

In den Modellrechnungen rechnet die AXA mit einer jährlichen Indexbeteiligung von 3,50%. Das dies überoptimistisch ist, zeigen die historischen Indexbeteiligungen der letzten Jahre (siehe vorheriger Abschnitt), die nur zwischen 1,33% und 2,49% lagen.

Rentenbezug Performance

Neben der Standardvariante bietet die AXA Relax Rente auch einen sogenannten “Performance Rentenbezug” an. Darin partizipierst du auch im Rentenbezug von einer Indexbeteiligung, was deine Rente steigern kann. Der Nachteil an dieser Variante ist der geringere garantierte Rentenfaktor.

Hier ein Schaubild aus dem AXA Vertrag das die Funktionsweise erläutert:

Leider sind die Kosten im Rentenbezug bei der AXA relativ teuer. Das dürfte den kleinen Renditevorteil der Indexanlage aufheben.

Fazit

Die AXA Relax Rente richtet sich mit ihrer 80%igen Kapitalgarantie an risikoscheue Anleger.

Werblich hört es sich zunächst toll an, dass du eine hohe Garantie erhältst und nur in positiven Phasen an den Wertentwicklungen der Börsen beteiligt wirst. In negativen Jahren kannst du nichts verlieren.

Damit wird der Wunschtraum aller Anleger, Rendite ohne Risiko, versprochen.

Schaut man jedoch genauer hin, wird klar, dass die AXA Relax Rente überdurchschnittlich hohe Produktkosten aufweist.

Zusätzlich sind die Vergangenheitsrenditen der Indexpartizipation enttäuschend ausgefallen.

Diese beiden Faktoren machen ein zufriedenstellendes Ablaufergebnis des Vertrags fast unmöglich.

Folgst du der goldenen Anlageregel, nur günstige Finanzprodukte abzuschließen, die du einfach verstehen und transparent nachvollziehen kannst, kommt die AXA Relax Rente für dich wohl weniger in Frage.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

AXA Relax Rente Tarifvarianten

Was bedeuten die Kürzel ALVI1, ALVI2 und ALVI7 bei der AXA Relax Rente?
Es gibt die AXA Relax Rente mit folgenden unterschiedlichen Todesfallabsicherungen für Ehegatten/Hinterbliebene in der Rentenphase:

• ALVI1: mit Rentengarantiezeit im Todesfall (zwischen 0 und 28 Jahren)
• ALVI2: mit Restkapitalerhalt im Todesfall
• ALVI7: ohne Todesfallabsicherung in der Rentenzeit

Unterschied AXA Relax Rente vs. AXA Invest Rente

Im Gegensatz zur AXA Relax Rente Sicherheit & Rendite verzichtet die AXA Invest Rente auf Beitragsgarantien. Dadurch bietet die AXA Invest Rente deutlich höhere Renditechancen. Und dann gibt es noch die AXA GreenInvest Rente, die speziell nachhaltige Anlagekriterien berücksichtigt.

Hast du eine sehr geringe Risikobereitschaft oder nicht mehr viel Zeit bis zur Rente, können Kapitalgarantien ggf. sinnvoll sein.

HINWEIS: Versicherer können ihre Vertragsbedingungen jederzeit verändern. Irrtümer und Änderungen vorbehalten! Siehe auch die Muster Produktinformationsblätter auf der AXA Webseite.